Восстанавливается спрос на электролитные растворители благодаря рынку хранения энергии, а загрузка производственных мощностей по выпуску карбонатных продуктов во втором квартале выросла до 65%.

Поскольку производство аккумуляторных батарей продолжает расти, на рынке растворителей для электролитов во втором квартале наблюдается заметное восстановление. Согласно данным отраслевого мониторинга, по состоянию на середину апреля общий коэффициент использования карбонатных растворителей, представленных диметилкарбонатом (DMC), этиленкарбонатом (EC) и этилметилкарбонатом (EMC), увеличился примерно до 65%, увеличившись примерно на 8-10 процентных пунктов по сравнению с нижней точкой в ​​первом квартале. Настроения в отрасли демонстрируют поэтапное восстановление, обусловленное высоким спросом на хранение энергии.

I. Сторона спроса: Накопители энергии становятся основным двигателем роста.

Наиболее примечательной особенностью этого этапа восстановления рынка растворителей является значительно возросший вклад рынка систем хранения энергии.

Согласно отраслевым данным, производство аккумуляторных батарей в марте 2026 года выросло примерно на 22% по сравнению с предыдущим месяцем, при этом на аккумуляторные элементы для хранения энергии приходится более 40% от общего объема. Продажи аккумуляторных батарей для хранения энергии с января по февраль увеличились на 108,9% в годовом исчислении, став основным дополнительным источником спроса на электролит. В начале второго квартала планы производства ведущих компаний, занимающихся аккумуляторными батареями для хранения энергии, как правило, показывают последовательный рост на 15-20%, что напрямую стимулирует спрос на электролит и растворители.

Тем временем рынок силовых аккумуляторов также демонстрирует умеренное восстановление. Доля новых энергетических легковых автомобилей в розничной торговле в Китае в феврале 2026 года выросла до 44,9%. Стремление потребителей к большому запасу хода и быстрой зарядке вынуждает компании-производители силовых аккумуляторов постоянно модернизировать системы элементов, что ускоряет взрывной рост спроса на высококачественные электролитные растворители.

Согласно отчетам институциональных исследователей, мировой спрос на литий-ионные батареи достигнет 3065 ГВт·ч в 2026 году, что на 33,7% больше, чем годом ранее. При этом нелинейный рост систем хранения энергии становится еще одним мощным полюсом роста отрасли. На фоне глобальной трансформации энергетической структуры, а также благодаря таким политическим преимуществам, как внедрение механизмов ценообразования на мощность, готовность к установке систем хранения энергии получила беспрецедентный импульс.

II. Сторона предложения: уровень загрузки мощностей достигает дна и восстанавливается; эффективные производственные мощности сокращаются.

С наступлением 2026 года отрасль карбонатных растворителей в первом квартале пережила период корректировки. Из-за сезонных факторов, таких как праздник Весны, а также колебаний спроса в сфере переработки, общая производительность отрасли в январе-феврале упала ниже 55%.

С середины марта, с восстановлением производства аккумуляторов в смежных отраслях и возобновлением спроса на пополнение запасов, производственные мощности предприятий, выпускающих растворители, растут неделя за неделей. На данный момент общая производственные мощности отрасли восстановились примерно до 65%. Стоит отметить, что после двух лет ценовых войн и консолидации мощностей неэффективные мощности постепенно покидают рынок, и в сегменте растворителей наблюдается состояние «номинального избытка, фактического дефицита», при этом ведущие предприятия, как правило, работают на 75-85% мощности.

Если рассматривать конкретные виды продукции, то эффективность различных растворителей различается:

III. Ценовая составляющая: стабилизация и отскок

На фоне постепенного восстановления спроса цены на карбонатные растворители демонстрируют признаки достижения «дна» и стабилизации.

Промышленная ДМК: ориентировочная цена на рынке Восточного Китая составляет 3800-4000 юаней за тонну.
Электромагнитная совместимость аккумуляторного класса: остаточная стоимость в диапазоне 6800-7200 юаней за тонну.
Аккумуляторный сорт EC: цена 5200-5500 юаней/тонна.

Стоит отметить, что в связи с продолжающимся ростом заказов на системы хранения энергии в сегменте конечного потребителя, среди платежеспособных предприятий наблюдается сильное стремление к повышению цен. Цены на промышленный диметилкарбонат (DMC) в последнее время немного выросли на 50-100 юаней за тонну. В целом, рынок в настоящее время находится на этапе поэтапного восстановления цен.

IV. Перспективы: Осторожный оптимизм

Заглядывая в будущее на второй квартал и вторую половину года, многие учреждения придерживаются осторожного оптимизма относительно платежеспособного рынка.

С позитивной стороны: продолжающееся снижение спроса на рынке систем хранения энергии и вступление рынка силовых батарей в традиционный пиковый сезон, а также снижение давления на запасы в отрасли растворителей, как ожидается, сохранят тенденцию к росту. Предполагается, что коэффициент использования карбонатных растворителей во втором квартале увеличится примерно до 70%.

Что касается рисков: избыточные мощности в отечественной индустрии растворителей остаются долгосрочным ограничивающим фактором. Следует обратить внимание на темпы ввода в эксплуатацию новых мощностей в 2026 году. Кроме того, колебания цен на сырьевой пропиленоксид также могут повлиять на прибыльность компаний, производящих растворители.

В целом, хранение энергии стало новой движущей силой роста рынка электролитных растворителей. В среднесрочной и долгосрочной перспективе ожидается, что отрасль растворителей достигнет баланса между спросом и предложением и улучшит рентабельность, чему будут способствовать продолжающееся расширение рынка хранения энергии и продолжающаяся консолидация отрасли.